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Universitätsbibliothek Heidelberg
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 Online-Ressource
Verfasst von:Dovern, Jonas [VerfasserIn]   i
 Manner, Hans [VerfasserIn]   i
Titel:Order invariant evaluation of multivariate density forecasts
Verf.angabe:Jonas Dovern; Hans Manner
Verlagsort:Heidelberg
Verlag:University of Heidelberg, Department of Economics
E-Jahr:2016
Jahr:March 4, 2016
Umfang:1 Online-Ressource (41 Seiten)
Gesamttitel/Reihe:Discussion paper series / Universität Heidelberg, Department of Economics ; No. 608
Abstract:We derive new tests for proper calibration of multivariate density forecasts based on Rosenblatt probability integral transforms. These tests have the advantage that they i) do not depend on the ordering of variables in the forecasting model, ii) are applicable to densities of arbitrary dimensions, and iii) have superior power relative to existing approaches. We furthermore develop adjusted tests that allow for estimated parameters and, consequently, can be used as in-sample specification tests. We demonstrate the problems of existing tests and how our new approaches can overcome those using Monte Carlo Simulation as well as two applications based on multivariate GARCH-based models for stock market returns and on a macroeconomic Bayesian vectorautoregressive model.
DOI:doi:10.11588/heidok.00020376
URL:kostenfrei: Volltext: http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bsz:16-heidok-203762
 kostenfrei: Volltext: https://doi.org/10.11588/heidok.00020376
 kostenfrei: Volltext: http://hdl.handle.net/10419/162951
 kostenfrei: Volltext: http://www.ub.uni-heidelberg.de/archiv/20376
 DOI: https://doi.org/10.11588/heidok.00020376
 10419/162951
URN:urn:nbn:de:bsz:16-heidok-203762
Datenträger:Online-Ressource
Sprache:eng
Sach-SW:Rosenblatt Transformation
 density calibration
 goodness-of-fit test
 predictive density
 Rosenblatt transformation
Form-SW:Arbeitspapier
 Graue Literatur
K10plus-PPN:857214128
Verknüpfungen:→ Übergeordnete Aufnahme
 
 
Lokale URL UB: Zum Volltext

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