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Universitätsbibliothek Heidelberg
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 Online-Ressource
Verfasst von:Conrad, Christian [VerfasserIn]   i
 Kleen, Onno [VerfasserIn]   i
Titel:On the statistical properties of multiplicative GARCH models
Verf.angabe:Christian Conrad and Onno Kleen
Verlagsort:Heidelberg
Verlag:University of Heidelberg, Department of Economics
E-Jahr:2016
Jahr:March 18, 2016
Umfang:1 Online-Ressource (12 Seiten)
Gesamttitel/Reihe:Discussion paper series / Universität Heidelberg, Department of Economics ; No. 613
Abstract:We examine the statistical properties of multiplicative GARCH models. First, we show that in multiplicative models, returns have higher kurtosis and squared returns have a more persistent autocorrelation function than in the nested GARCH model. Second, we extend the results of Andersen and Bollerslev (1998) on the upper bound of the R2 in a Mincer-Zarnowitz regression to the case of a multiplicative GARCH model, using squared returns as a proxy for the true but unobservable conditional variance. Our theoretical results imply that multiplicative GARCH models provide an explanation for stylized facts that cannot be captured by classical GARCH modeling.
DOI:doi:10.11588/heidok.00020376
URL:kostenfrei: Volltext: http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bsz:16-heidok-204866
 kostenfrei: Volltext: https://doi.org/10.11588/heidok.00020486
 kostenfrei: Volltext: http://hdl.handle.net/10419/162956
 kostenfrei: Volltext: http://www.ub.uni-heidelberg.de/archiv/20486
 kostenfrei: Volltext: http://archiv.ub.uni-heidelberg.de/volltextserver/20486/1/conrad_kleen_2016_dp613.pdf
 DOI: https://doi.org/10.11588/heidok.00020376
 10419/162956
URN:urn:nbn:de:bsz:16-heidok-204866
Datenträger:Online-Ressource
Sprache:eng
Sach-SW:Forecast evaluation
 GARCH-MIDAS
 Mincer-Zarnowitz regression
 volatility persistence
 volatility component model
 long-term volatility
Form-SW:Arbeitspapier
 Graue Literatur
K10plus-PPN:857216643
Verknüpfungen:→ Übergeordnete Aufnahme
 
 
Lokale URL UB: Zum Volltext

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