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Universitätsbibliothek Heidelberg
Status: Bibliographieeintrag

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 Online-Ressource
Verfasst von:Baillon, Aurélien [VerfasserIn]   i
 Driesen, Bram [VerfasserIn]   i
 Wakker, Peter P. [VerfasserIn]   i
Titel:Relative concave utility for risk and ambiguity
Verf.angabe:Aurélien Baillon, Bram Driesen, Peter P. Wakker
E-Jahr:2012
Jahr:23 February 2012
Umfang:9 S.
Fussnoten:Received 7 August 2010, available online 23 February 2012 ; Gesehen am 15.08.2018
Titel Quelle:Enthalten in: Games and economic behavior
Ort Quelle:Amsterdam [u.a.] : Elsevier, 1989
Jahr Quelle:2012
Band/Heft Quelle:75(2012), 2, Seite 481-489
ISSN Quelle:1090-2473
Abstract:This paper presents a general technique for comparing the concavity of different utility functions when probabilities need not be known. It generalizes: (a) Yaariʼs comparisons of risk aversion by not requiring identical beliefs; (b) Kreps and Porteusʼ information-timing preference by not requiring known probabilities; (c) Klibanoff, Marinacci, and Mukerjiʼs smooth ambiguity aversion by not using subjective probabilities (which are not directly observable) and by not committing to (violations of) dynamic decision principles; (d) comparative smooth ambiguity aversion by not requiring identical second-order subjective probabilities. Our technique completely isolates the empirical meaning of utility. It thus sheds new light on the descriptive appropriateness of utility to model risk and ambiguity attitudes.
DOI:doi:10.1016/j.geb.2012.01.006
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Volltext ; Verlag: http://dx.doi.org/10.1016/j.geb.2012.01.006
 Volltext: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0899825612000097
 DOI: https://doi.org/10.1016/j.geb.2012.01.006
Datenträger:Online-Ressource
Sprache:eng
Sach-SW:Knightian uncertainty
 More ambiguity averse
 More risk averse
 Nonexpected utility
 Subjective probability
K10plus-PPN:1580085520
Verknüpfungen:→ Zeitschrift

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