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Universitätsbibliothek Heidelberg
Status: Bibliographieeintrag

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 Online-Ressource
Verfasst von:Conrad, Christian [VerfasserIn]   i
 Schienle, Melanie [VerfasserIn]   i
Titel:Testing for an omitted multiplicative long-term component in GARCH models
Verf.angabe:Christian Conrad, Melanie Schienle
Jahr:2020
Umfang:14 S.
Fussnoten:Published online: 07 Sep 2018 ; Gesehen am 17.04.2019
Titel Quelle:Enthalten in: Journal of business & economic statistics
Ort Quelle:Abingdon : Taylor & Francis, 1983
Jahr Quelle:2020
Band/Heft Quelle:38(2020), 2, Seite 229-242
ISSN Quelle:1537-2707
Abstract:We consider the problem of testing for an omitted multiplicative long-term component in GARCH-type models. Under the alternative, there is a two-component model with a short-term GARCH component that fluctuates around a smoothly time-varying long-term component which is driven by the dynamics of an explanatory variable. We suggest a Lagrange multiplier statistic for testing the null hypothesis that the variable has no explanatory power. We derive the asymptotic theory for our test statistic and investigate its finite sample properties by Monte Carlo simulation. Our test also covers the mixed-frequency case in which the returns are observed at a higher frequency than the explanatory variable. The usefulness of our procedure is illustrated by empirical applications to S&P 500 return data. Supplementary materials for this article are available online.
DOI:doi:10.1080/07350015.2018.1482759
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Verlag: https://www.tandfonline.com/doi/pdf/10.1080/07350015.2018.1482759
 Resolving-System: https://doi.org/10.1080/07350015.2018.1482759
 Supplemental: https://www.tandfonline.com/doi/suppl/10.1080/07350015.2018.1482759
 DOI: https://doi.org/10.1080/07350015.2018.1482759
Datenträger:Online-Ressource
Sprache:eng
Sach-SW:GARCH-MIDAS
 LM test
 Long-term volatility
 Mixed-frequency data
 Volatility component models
 GARCH-MIDAS
 LM test
 Long-term volatility
 Mixed-frequency data
 Volatility component models
Form-SW:Aufsatz in Zeitschrift
K10plus-PPN:1663391777
Verknüpfungen:→ Zeitschrift

Permanenter Link auf diesen Titel (bookmarkfähig):  https://katalog.ub.uni-heidelberg.de/titel/68381169   QR-Code
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