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Universitätsbibliothek Heidelberg
Status: Bibliographieeintrag

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Exemplare: ---
heiBIB
 Online-Ressource
Verfasst von:Dovern, Jonas [VerfasserIn]   i
 Feldkircher, Martin [VerfasserIn]   i
 Huber, Florian [VerfasserIn]   i
Titel:Does joint modelling of the world economy pay off?
Titelzusatz:evaluating global forecasts from a Bayesian GVAR
Verf.angabe:Jonas Dovern, Martin Feldkircher, Florian Huber
E-Jahr:2016
Jahr:5 July 2016
Umfang:15 S.
Fussnoten:Gesehen am 27.04.2020
Titel Quelle:Enthalten in: Journal of economic dynamics & control
Ort Quelle:Amsterdam : North-Holland Publ. Co., 1979
Jahr Quelle:2016
Band/Heft Quelle:70(2016), Seite 86-100
ISSN Quelle:0165-1889
Abstract:We analyze how modeling international dependencies improves forecasts for the global economy based on a Bayesian GVAR with SSVS prior and stochastic volatility. To analyze the source of performance gains, we decompose the predictive joint density into its marginals and a copula term capturing the dependence structure across countries. The GVAR outperforms forecasts based on country-specific models. This performance is solely driven by superior predictions for the dependence structure across countries, whereas the GVAR does not yield better predictive marginal densities. The relative performance gains of the GVAR model are particularly pronounced during volatile periods and for emerging economies.
DOI:doi:10.1016/j.jedc.2016.06.006
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Volltext ; Verlag: https://doi.org/10.1016/j.jedc.2016.06.006
 Volltext: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165188916301051
 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jedc.2016.06.006
Datenträger:Online-Ressource
Sprache:eng
Sach-SW:Copula
 Forecast evaluation
 Global economy
 GVAR
 Log score
K10plus-PPN:1696138558
Verknüpfungen:→ Zeitschrift

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